21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 記者李愿 北京報(bào)道
9月24日，國(guó)新辦舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況，央行行長(zhǎng)潘功勝、金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤、證監(jiān)會(huì)主席吳清出席并答記者問(wèn)。這是三位金融管理部門“一把手”首次出席同場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)。
在此次發(fā)布會(huì)上，潘功勝率先宣布了三項(xiàng)重大政策：一是，降低存款準(zhǔn)備金率和政策利率，并帶動(dòng)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率下行；二是，降低存量房貸利率，并統(tǒng)一房貸的最低首付比例；三是，創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具，支持股票市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。
在此次發(fā)布會(huì)上，三位金融管理部門“一把手”在答記者問(wèn)中也釋放了不少重磅信息，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者進(jìn)行了梳理。
1、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)：“雙降”，并引導(dǎo)LPR和存款利率同步下行
潘功勝宣布，近期將下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，向金融市場(chǎng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元；降低中央銀行的政策利率，即7天期逆回購(gòu)操作利率下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)，從目前的1.7%調(diào)降至1.5%，同時(shí)引導(dǎo)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率和存款利率同步下行，保持商業(yè)銀行凈息差的穩(wěn)定。
“在今年年內(nèi)還將視市場(chǎng)流動(dòng)性的狀況，可能擇機(jī)進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25-0.5個(gè)百分點(diǎn)。”潘功勝同時(shí)透露。
央行上一次下調(diào)7天期逆回購(gòu)操作利率是在7月22日，從1.80%調(diào)整為1.70%。潘功勝表示，在市場(chǎng)化的利率調(diào)控機(jī)制下，政策利率的調(diào)整將會(huì)帶動(dòng)各類市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的調(diào)整。預(yù)計(jì)本次政策利率調(diào)整之后，將會(huì)帶動(dòng)MLF利率下調(diào)大概在0.3個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)期LPR、存款利率等也將隨之下行0.2到0.25個(gè)百分點(diǎn)。
央行上一次降準(zhǔn)是在今年1月，下調(diào)了金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)）。潘功勝介紹稱，目前金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為7%。其中，大型銀行目前是8.5%，這次改了以后將從8.5%降到8%；中型銀行現(xiàn)在是6.5%，這次改完以后從6.5%降到6%；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在幾年前已經(jīng)執(zhí)行5%的存款準(zhǔn)備金率，這次就不在調(diào)整的范疇。降準(zhǔn)政策實(shí)施后，銀行業(yè)平均存款準(zhǔn)備金率大概是6.6%，這個(gè)水平與國(guó)際上主要經(jīng)濟(jì)體的央行相比，還有一定的空間。
“在政策調(diào)整的方案設(shè)計(jì)中，人民銀行的技術(shù)團(tuán)隊(duì)經(jīng)過(guò)多輪認(rèn)真地量化分析評(píng)估，這次利率調(diào)整對(duì)銀行收益的影響是中性的，銀行的凈息差將保持基本穩(wěn)定。”潘功勝認(rèn)為，央行降準(zhǔn)相當(dāng)于為銀行直接提供低成本的、長(zhǎng)期的資金運(yùn)營(yíng)，MLF和公開市場(chǎng)操作是央行向商業(yè)銀行提供中短期資金的主要方式，利率的下降也將降低銀行的資金成本。前幾次的存款利率，通過(guò)利率自律機(jī)制，引導(dǎo)存款利率下行形成的重新定價(jià)效果將會(huì)累計(jì)顯現(xiàn)，因?yàn)榇婵罾手匦露▋r(jià)要比貸款慢，隨著時(shí)間的推移，重定價(jià)的效果會(huì)累計(jì)顯現(xiàn)出來(lái)。
潘功勝還談到了美聯(lián)儲(chǔ)降息對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響，其認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)外貨幣政策周期差的收斂，人民幣匯率基本穩(wěn)定的外部壓力明顯減輕，有50%的企業(yè)在外貿(mào)出口上受到匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響是比較小的。并提醒，在人民幣匯率雙向浮動(dòng)的背景下，參與者也要理性看待匯率波動(dòng)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)中性理念，不要“賭匯率方向”“賭單邊走勢(shì)”，企業(yè)要聚焦主業(yè)，金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
2、鞏固提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主力軍作用：計(jì)劃增加六大行核心一級(jí)資本
大型商業(yè)銀行是我國(guó)金融體系中服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍，也是維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石。資本是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的“本錢”，是提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的基礎(chǔ)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的屏障。
李云澤在回答21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者提問(wèn)時(shí)表示，近年來(lái)，大型商業(yè)銀行主要依靠自身利潤(rùn)留存的方式來(lái)增加資本，但隨著銀行減費(fèi)讓利的力度不斷加大，凈息差有所收窄、利潤(rùn)增速逐步放緩，需要統(tǒng)籌內(nèi)部和外部等多種渠道來(lái)充實(shí)資本。
“為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)發(fā)展的能力，更好地發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍作用，經(jīng)研究，國(guó)家計(jì)劃對(duì)六家大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本?！崩钤茲杀硎?，將按照“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”的思路，有序?qū)嵤Ｍ瑫r(shí)，也將持續(xù)督促大型商業(yè)銀行提升精細(xì)化管理水平，強(qiáng)化資本約束下的高質(zhì)量發(fā)展能力。
3、寫好科技金融“大文章”：股權(quán)投資試點(diǎn)擴(kuò)圍至18個(gè)大中型城市
做好“五篇大文章”，是金融業(yè)責(zé)無(wú)旁貸的重要使命。科技金融是“五篇大文章”之首，金融機(jī)構(gòu)需要提高金融服務(wù)水平。
面對(duì)當(dāng)前我國(guó)間接融資為主的發(fā)展模式，李云澤表示，這就意味著我們需要走出一條具有中國(guó)特色的科技金融尤其是科創(chuàng)投資的發(fā)展之路。
國(guó)務(wù)院發(fā)布的《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》要求，支持金融資產(chǎn)投資公司在總結(jié)上海試點(diǎn)開展直接股權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，穩(wěn)步擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)范圍，充分發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、企業(yè)重組等方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度。
“前期，大型商業(yè)銀行下設(shè)的金融資產(chǎn)投資公司已在上海開展股權(quán)投資試點(diǎn)，探索了路徑，積累了經(jīng)驗(yàn)，也鍛煉了隊(duì)伍，已經(jīng)具備擴(kuò)大試點(diǎn)的條件?！崩钤茲杀硎?，擬采取以下三個(gè)方面的措施來(lái)加以推動(dòng)：
一是擴(kuò)大試點(diǎn)城市的范圍。將會(huì)同有關(guān)部門研究將試點(diǎn)范圍由原來(lái)的上海擴(kuò)大至北京等18個(gè)科技創(chuàng)新活躍的大中型城市。
二是放寬限制。適當(dāng)放寬股權(quán)投資金額和比例限制，將表內(nèi)投資占比由原來(lái)的4%提高到10%，投資單只私募基金的占比由原來(lái)的20%提高到30%。
三是優(yōu)化考核。指導(dǎo)相關(guān)機(jī)構(gòu)落實(shí)盡職免責(zé)的要求，建立健全長(zhǎng)周期、差異化的績(jī)效考核。
8月29日，金融監(jiān)管總局已會(huì)同北京市、國(guó)家發(fā)展改革委召開推進(jìn)金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資擴(kuò)大試點(diǎn)座談會(huì)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，充分發(fā)揮國(guó)有大型商業(yè)銀行科技金融基礎(chǔ)扎實(shí)、客戶資源豐富、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力較強(qiáng)、產(chǎn)品體系相對(duì)完善等優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)資金加速向新質(zhì)生產(chǎn)力流動(dòng)。
4、進(jìn)一步支持中小微企業(yè)：建協(xié)調(diào)機(jī)制、優(yōu)化無(wú)還本續(xù)貸
小微企業(yè)聯(lián)系千家萬(wàn)戶，是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)就業(yè)、改善民生的重要力量。截至8月末，全國(guó)普惠型小微企業(yè)貸款余額達(dá)到了31.9萬(wàn)億元，較2017年末翻了兩番，平均利率也累計(jì)下降了3.5個(gè)百分點(diǎn)。
為進(jìn)一步打通中小微企業(yè)融資的堵點(diǎn)和卡點(diǎn)，李云澤表示，金融監(jiān)管總局將重點(diǎn)從兩個(gè)方面采取措施：一是會(huì)同國(guó)家發(fā)展改革委建立支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)的工作機(jī)制，這個(gè)機(jī)制借鑒了房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制的經(jīng)驗(yàn)，在區(qū)縣層面建立工作專班，專班要“兩手牽”；二是將從三個(gè)方面對(duì)無(wú)還本續(xù)貸政策進(jìn)一步優(yōu)化：1、將續(xù)貸對(duì)象由原來(lái)的部分小微企業(yè)擴(kuò)展至所有小微企業(yè)；2、將續(xù)貸政策階段性擴(kuò)大到中型企業(yè)，期限暫定為三年（2027年9月30日前）；3、調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)依法合規(guī)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、信用良好企業(yè)的貸款辦理續(xù)期，不因續(xù)貸單獨(dú)下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)分類。
5、推進(jìn)房地產(chǎn)去庫(kù)存：降存量房貸利率，降首套二套房貸利率
當(dāng)前，房地產(chǎn)市場(chǎng)仍在逐步恢復(fù)過(guò)程中。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前8月新建商品房銷售面積60602萬(wàn)平方米，同比下降18.0%，其中住宅銷售面積下降20.4%。新建商品房銷售額59723億元，下降23.6%，其中住宅銷售額下降25.0%。
今年以來(lái)，央行通過(guò)降低按揭貸款首付比例和按揭貸款利率、下調(diào)公積金貸款利率，并設(shè)立保障性住房再貸款，用市場(chǎng)化的方式加快推進(jìn)存量商品房去庫(kù)存。
為進(jìn)一步支持加快推進(jìn)存量商品房去庫(kù)存，央行決定降低存量房貸利率和統(tǒng)一房貸最低首付比例。潘功勝介紹稱，引導(dǎo)商業(yè)銀行將存量房貸利率降至新發(fā)放貸款利率的附近，預(yù)計(jì)平均降幅大約在0.5個(gè)百分點(diǎn)左右。統(tǒng)一首套房和二套房的房貸最低首付比例，將全國(guó)層面的二套房貸款最低首付比例由當(dāng)前的25%下調(diào)到15%。將5月份人民銀行創(chuàng)設(shè)的3000億元保障性住房再貸款中，中央銀行資金的支持比例由原來(lái)的60%提高到100%，增強(qiáng)對(duì)銀行和收購(gòu)主體的市場(chǎng)化激勵(lì)。將年底前到期的經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款和“金融16條”這兩項(xiàng)政策文件延期到2026年底。
“銀行下調(diào)存量房貸利率，有利于進(jìn)一步降低借款人房貸利息支出，我們預(yù)計(jì)這一項(xiàng)政策將惠及5000萬(wàn)戶家庭，1.5億人口，平均每年減少家庭的利息支出總數(shù)大概1500億元左右，這有助于促進(jìn)擴(kuò)大消費(fèi)和投資，也有利于減少提前還貸行為，同時(shí)還可以壓縮違規(guī)置換存量房貸的空間，保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展?！迸斯俳忉尫Q。
潘功勝還提醒稱，近期會(huì)正式發(fā)布降低存量房貸利率文件，因?yàn)樯婕暗慕杩钊撕芏?，銀行也需要有一定的時(shí)間進(jìn)行必要的技術(shù)準(zhǔn)備。“我們也在考慮將指導(dǎo)商業(yè)銀行完善按揭貸款的定價(jià)機(jī)制，由銀行、客戶雙方基于市場(chǎng)化原則自主協(xié)商進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整?！?/span>
李云澤也表示，為積極支持剛性和改善性住房需求，下一步，也會(huì)配合央行積極推進(jìn)穩(wěn)妥降低存量房貸的利率，以進(jìn)一步減少居民的房貸支出，提高人民群眾的獲得感。同時(shí)，進(jìn)一步推動(dòng)城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制落地見效，切實(shí)做到“應(yīng)進(jìn)盡進(jìn)”“應(yīng)貸盡貸”“應(yīng)放盡放”，堅(jiān)決打贏保交房攻堅(jiān)戰(zhàn)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
數(shù)據(jù)顯示，截至目前，商業(yè)銀行已審批房地產(chǎn)“白名單”項(xiàng)目超過(guò)5700個(gè)，審批通過(guò)融資金額達(dá)到1.43萬(wàn)億元，支持400余萬(wàn)套住房如期交付。截至8月末，房地產(chǎn)開發(fā)貸款較年初實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，扭轉(zhuǎn)了房開貸下滑的態(tài)勢(shì)；房地產(chǎn)的并購(gòu)貸款和住房租賃貸款分別增長(zhǎng)14%和18%，為促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展提供了有力的金融支持。
6、國(guó)債收益率曲線：還存在遠(yuǎn)端定價(jià)不充分、穩(wěn)定性不足等問(wèn)題
今年以來(lái)，有關(guān)中長(zhǎng)期國(guó)債收益率下行的討論不斷增多，央行、交易商協(xié)會(huì)也采取了不同的措施給予校正。
潘功勝表示，前期中國(guó)國(guó)債利率下行，有人民銀行通過(guò)政策利率引導(dǎo)市場(chǎng)利率下行的因素，也有前期政府債券發(fā)行供給偏慢的因素，還有一些是中小市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、推波助瀾、羊群效應(yīng)的因素等。目前，中國(guó)的長(zhǎng)期國(guó)債收益率在2.1%附近徘徊，國(guó)債收益率水平是市場(chǎng)化形成的結(jié)果，人民銀行尊重市場(chǎng)的作用。
“但我們也要看到，利率風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容?！迸斯?gòu)?qiáng)調(diào)，目前，國(guó)債收益率曲線作為重要的價(jià)格信號(hào)，還存在遠(yuǎn)端定價(jià)不充分、穩(wěn)定性不足等問(wèn)題。央行對(duì)長(zhǎng)期國(guó)債收益率作風(fēng)險(xiǎn)提示，與市場(chǎng)加強(qiáng)溝通，是為了遏制羊群效應(yīng)而導(dǎo)致長(zhǎng)期國(guó)債收益率單邊下行可能潛藏的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
維護(hù)債券市場(chǎng)良好的交易秩序也是中央銀行的職責(zé)。潘功勝介紹，近期，央行發(fā)現(xiàn)債券市場(chǎng)存在一些操縱價(jià)格、出借賬戶、開展利益輸送等情況，將加大銀行間債券市場(chǎng)違法違規(guī)行為的查處，并適時(shí)向社會(huì)公布。前期，交易商協(xié)會(huì)已經(jīng)向社會(huì)公開了幾個(gè)案例，現(xiàn)在正在調(diào)查的過(guò)程中，一旦完成調(diào)查，會(huì)向全社會(huì)公告。
“央行通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買賣國(guó)債、投放基礎(chǔ)貨幣的條件已經(jīng)逐漸成熟?！迸斯俦硎?，目前，央行已將國(guó)債買賣納入到貨幣政策工具箱，并開始了嘗試操作。也在會(huì)同財(cái)政部，共同研究?jī)?yōu)化國(guó)債發(fā)行節(jié)奏、期限結(jié)構(gòu)、托管制度等。在二級(jí)市場(chǎng)開展國(guó)債買賣的整個(gè)過(guò)程將會(huì)是漸進(jìn)式的。
7、首次創(chuàng)新結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持資本市場(chǎng)：兩項(xiàng)首期規(guī)模8000億
為了維護(hù)我國(guó)資本市場(chǎng)穩(wěn)定，提振投資者信心，在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)以及央行自身過(guò)往實(shí)踐的基礎(chǔ)上，央行與證監(jiān)會(huì)、金融監(jiān)管總局協(xié)商，創(chuàng)設(shè)兩項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，支持資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。
潘功勝表示，這也是央行第一次創(chuàng)新結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持資本市場(chǎng)。
第一項(xiàng)工具是證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利。潘功勝介紹，這項(xiàng)工作支持的是符合條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司，這些機(jī)構(gòu)會(huì)由證監(jiān)會(huì)、金融監(jiān)管總局按照一定的規(guī)則來(lái)確定，可以使用他們持有的債券、股票ETF、滬深300成分股等資產(chǎn)作為抵押，從中央銀行換入國(guó)債、央行票據(jù)等高流動(dòng)性資產(chǎn)。
潘功勝表示，國(guó)債、央行票據(jù)與市場(chǎng)機(jī)構(gòu)手上持有的其他資產(chǎn)相比，在信用等級(jí)和流動(dòng)性是有很大差別的。很多機(jī)構(gòu)手上有資產(chǎn)，但是在現(xiàn)在的情況下流動(dòng)性比較差，通過(guò)與央行置換可以獲得比較高質(zhì)量、高流動(dòng)性的資產(chǎn)，將會(huì)大幅提升相關(guān)機(jī)構(gòu)的資金獲取能力和股票增持能力。
“我們計(jì)劃互換便利首期操作規(guī)模是5000億元，未來(lái)可視情況擴(kuò)大規(guī)模。我和吳清主席講，只要這個(gè)事兒做得好，第一期5000億元，還可以再來(lái)5000億元，甚至可以搞第三個(gè)5000億元，我覺得都是可以的，是開放的。通過(guò)這項(xiàng)工具所獲取的資金只能用于投資股票市場(chǎng)?！迸斯俦硎?。
第二項(xiàng)工具是股票回購(gòu)、增持再貸款。該工具引導(dǎo)商業(yè)銀行向上市公司和主要股東提供貸款，用于回購(gòu)和增持上市公司股票。實(shí)際上，股東和上市公司回購(gòu)或者增持公司的股票，在國(guó)際資本市場(chǎng)是一個(gè)非常常見的交易行為。
潘功勝表示，中央銀行將向商業(yè)銀行發(fā)放再貸款，提供的資金支持比例是100%，再貸款利率是1.75%，商業(yè)銀行對(duì)客戶發(fā)放的貸款利率在2.25%左右，也就是可以加0.5個(gè)百分點(diǎn)，2.25%這個(gè)利率水平現(xiàn)在也是非常低的。
“首期額度是3000億元，如果這項(xiàng)工具用得好，我和吳清主席也講過(guò)，可以再來(lái)3000億元，甚至可以再搞第三個(gè)3000億元，都是可以的。但我們后面要看市場(chǎng)的情況，要做一些評(píng)估。這個(gè)工具適用于國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、混合所有制企業(yè)等不同所有制的上市公司，我們不區(qū)分所有制。”潘功勝稱。
8、推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市：《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》將發(fā)布
中長(zhǎng)期資金投資運(yùn)作專業(yè)化程度高，穩(wěn)定性強(qiáng)，對(duì)于克服市場(chǎng)短期波動(dòng)，發(fā)揮資本市場(chǎng)“穩(wěn)定器”“壓艙石”作用有著非常重要的意義。
吳清表示，截至8月底，權(quán)益類公募基金、保險(xiǎn)資金、各類養(yǎng)老金等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)持有A股流通市值接近15萬(wàn)億元，較2019年初增長(zhǎng)了1倍以上，占A股流通市值比例從17%提高到22.2%。這其中非常突出的是全國(guó)社?；穑珖?guó)社?；鸪闪⒁詠?lái)在境內(nèi)的股票市場(chǎng)投資平均年化收益率達(dá)到了10%以上，成為A股市場(chǎng)長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的典范。
“同時(shí)我們也看到，當(dāng)前資本市場(chǎng)中長(zhǎng)期資金總量不足、結(jié)構(gòu)不優(yōu)、引領(lǐng)作用發(fā)揮不夠充分等問(wèn)題依然比較突出，’長(zhǎng)錢長(zhǎng)投’的制度環(huán)境還沒有完全形成?！眳乔逭J(rèn)為，最近在有關(guān)部委的大力支持下，證監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門制定了《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》，近日將會(huì)印發(fā)，其中有一系列關(guān)于支持中長(zhǎng)期資金入市的安排，相信制度環(huán)境會(huì)不斷優(yōu)化。
即將發(fā)布的《指導(dǎo)意見》重點(diǎn)提出了三方面舉措：一是大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，二是完善“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的制度環(huán)境，三是持續(xù)改善資本市場(chǎng)生態(tài)。
對(duì)于近期中央?yún)R金公司大量增持ETF，吳清表示，這充分體現(xiàn)了國(guó)家投資機(jī)構(gòu)對(duì)A股市場(chǎng)投資價(jià)值的高度認(rèn)同，應(yīng)該說(shuō)對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)、提振信心發(fā)揮了非常重要的作用。證監(jiān)會(huì)將會(huì)同有關(guān)方面，進(jìn)一步支持中央?yún)R金公司加大增持力度、擴(kuò)大投資范圍的有關(guān)安排，推動(dòng)包括中央?yún)R金公司在內(nèi)的各類中長(zhǎng)期資金投資股市。將積極支持保險(xiǎn)資金在內(nèi)的各類資金加大入市力度，提供更好的政策環(huán)境。
李云澤也表示，下一步，將繼續(xù)支持資本市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展：一是擴(kuò)大保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)，支持其他符合條件的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立私募證券投資基金，進(jìn)一步加大對(duì)資本市場(chǎng)的投資力度；二是督促指導(dǎo)保險(xiǎn)公司優(yōu)化考核機(jī)制，鼓勵(lì)引導(dǎo)保險(xiǎn)資金開展長(zhǎng)期權(quán)益投資；三是鼓勵(lì)理財(cái)公司、信托公司加強(qiáng)權(quán)益投資能力建設(shè)，發(fā)行更多長(zhǎng)期限權(quán)益產(chǎn)品，積極參與資本市場(chǎng)，多渠道培育壯大耐心資本。
9、上市公司市值管理：研究制定管理指引
上市公司為投資者創(chuàng)造價(jià)值，源源不斷地回報(bào)投資者，資本市場(chǎng)才能興旺發(fā)達(dá)。今年以來(lái)，有95%以上的上市公司都召開了業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，有663家次公告中期分紅達(dá)到5337億元，有1500多家公司實(shí)際實(shí)施股份回購(gòu)累計(jì)超過(guò)千億元。
吳清表示，證監(jiān)會(huì)已會(huì)同相關(guān)部委研究制定了上市公司市值管理指引，要求上市公司依法做好市值管理。一是要求董事會(huì)高度重視投資者保護(hù)和投資者回報(bào)，通過(guò)提高經(jīng)營(yíng)管理水平、提高盈利能力、提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，夯實(shí)市值管理的基礎(chǔ)。二是要求上市公司積極運(yùn)用并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)、大股東增持等市值管理工具提升投資價(jià)值。三是要求上市公司建立常態(tài)化的回購(gòu)機(jī)制安排，鼓勵(lì)有條件的公司提前安排好資金規(guī)劃和儲(chǔ)備。四是要求長(zhǎng)期破凈公司制定價(jià)值提升計(jì)劃，評(píng)估實(shí)施效果并公開披露，形成市場(chǎng)約束。五是要求主要指數(shù)成份股公司切實(shí)負(fù)起責(zé)任，制定市值管理制度，明確職責(zé)和應(yīng)對(duì)措施，定期披露執(zhí)行情況等。這里需要強(qiáng)調(diào)的是，要加強(qiáng)市值管理，但同時(shí)上市公司和相關(guān)方必須要提高合規(guī)意識(shí)，不能以市值管理的名義實(shí)施操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為。
“我們最近將就市值管理指引公開征求意見?！眳乔逋嘎?，同時(shí)，會(huì)同相關(guān)部委推動(dòng)建立上市公司股份回購(gòu)的市場(chǎng)化激勵(lì)約束機(jī)制，激發(fā)上市公司大股東、高管等相關(guān)主體的內(nèi)生動(dòng)力，進(jìn)一步提升上市公司投資價(jià)值。
吳清提到，證監(jiān)會(huì)在前一階段廣泛調(diào)研、聽取各方意見的基礎(chǔ)上，研究制定了剛才提到的并購(gòu)六條，也就是《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見》，堅(jiān)持市場(chǎng)化方向，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)在并購(gòu)重組中的主渠道作用。
吳清還強(qiáng)調(diào)了保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的重要性，稱證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，堅(jiān)持以改革促發(fā)展、保穩(wěn)定，不斷健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場(chǎng)功能，更好服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化，重點(diǎn)抓好“三個(gè)突出”：一是突出增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性，二是突出服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)回升向好和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，三是突出保護(hù)中小投資者合法權(quán)益，堅(jiān)決打擊財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為，同時(shí)在代表人訴訟、先行賠付等方面爭(zhēng)取落地更多示范性案例。
